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　　股王腾讯今天股价再创新低，就在它公布二季度成绩单的关键时刻。

 

　　难道真的的是二季度成绩单很差？盘后，媒体报道，腾讯第二季度净利润179亿元人民币，市场预估193亿元人民币。净利润低于市场预期，网上一片哗然。

 

　　事实并非如此。是媒体引用错了数据。看清楚了，是197.16亿元，不是179亿元，并没有低于预期。

 

　　腾讯半年报公布，其中显示，本公司权益持有人应占盈利为人民币197.16亿元（29.80亿美元），比去年同期增长20%。这普遍高于此前各大投行的预期。

 

　　在7月份，多家投行发布腾讯Q2财季研报，认为腾讯Q2网游收入放缓，因此下调腾讯目标股价。从下图可看出，19家投行中，工银国际等16家投行预测腾讯二季度纯利均为197亿元以下。而腾讯刚刚发布的财报显示的数据高于这一普遍预期。

 

　　今天卖出腾讯股票的人，明天想死的心可能都会有。盘后公布的成绩单，竟然比我们想象中的好。不只是二季度会超出预期，未来的腾讯还会有很多超出大家预期的东西。

 

　　腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾表示：“在2018年第二季度，我们将继续提高我们社交、游戏和媒体平台的用户活跃度，在各平台的日活跃用户数及用户使用时长均有增长。我们在与原生应用程序互补的小程序平台上，已建立了一初具规模的开发者生态系统、庞大的用户群及广泛的应用场景，这对我们支付、广告及云服务发展的贡献正逐步增加。尽管我们手机游戏收入受短暂因素影响，但是我们在中国和海外市场的手机游戏日活跃用户数仍稳健增长。此外，我们视频付费会员数同比上升超过一倍，保持了我们在中国的行业领导地位。展望未来，我们将继续致力投资崭新科技及创造创新产品，让用户体验更便捷及更好的生活。”

 

　　看了马化腾的话，加上高于预期的二季度成绩，我觉得是时候买腾讯了，根据wind数据，腾讯截止8月15日收盘价计算的TTM市盈率是32.55倍，如果我们按照腾讯2018年NonGAAP利润850亿计算，对应市盈率大概34倍，处于腾讯历史市盈率的低端。腾讯的市盈率在2011年底2012年初曾经跌至30倍以下，那时有微博冲击，微信的统治力也没有那么强的统治力，微信支付也尚未取得优势。

 

　　虽然腾讯股价仍然有下跌的可能性，但是投资价值已经越来越明显，如果市场真能让其跌至30倍市盈率以下，那或许会是个不错的投资机会。这次回调就是机会。

 

　　盛世古董，乱世黄金——因为黄金是硬通货。在当下，腾讯的股票，也是。