腾讯对标余额宝补齐活期理财场景 或限制规模

2017-09-11 14:59 出处:其他 作者:PConline 责任编辑:wuyiying1

      【PConline资讯】支付宝推出余额宝4年之后,腾讯公司终于推出了自己的“零钱”理财。

  对腾讯而言,虽然对接的4只货币基金不及1200亿元,无法与余额宝1.43万亿的规模相提并论,但这一迟来的应用补齐了微信支付的活期理财场景。

  变局在于监管。

  证监会9月1日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》对货币市场基金的流动性风险管控作出了专门规定。多位机构人士认为,货基将会面临降规模、降收益、限发展的压力。但由于客户分散,具备流量优势,很多基金公司会更加重视互联网平台。不过,“因为风险准备金的要求,规模也是有天花板的”。一位基金经理向记者表示。

  第三方支付竞争的延续

  9月4日,腾讯向部分用户推送微信支付“零钱通”的首批体验邀请,将原“零钱理财”功能升级为“零钱通”。腾讯公司回复记者称,该功能仍在测试,尚未对外正式推出。

  据介绍,零钱通功能与余额宝类似,用户可以将零钱通里的钱用于消费,如转账、发微信红包、扫码支付、偿还信用卡等,当资金放在零钱通里不被使用时,可以投资货币基金赚取收益。目前,零钱理财对接汇添富、易方达、南方和华夏基金等旗下4只货币基金,近七日年化收益率在4.14%-4.46%之间不等。

  “迟到”的腾讯在规模上仍无法与阿里巴巴“余额宝”相提并论。

  从数据看,目前仍在测试的“零钱通”对接汇添富、易方达、南方和华夏基金等旗下4只货币基金但规模仍较小。数据显示,截至2017年6月末,易方达易理财规模为606亿、华夏财富宝A规模为211亿元、汇添富全额宝规模为205亿元,南方现金通E规模为161亿元,四只产品合计规模为1183亿元。

  对余额宝而言,今年6月,余额宝新增对接博时合惠货币基金,目前余额宝一共对接两只货币基金。截至2017年6月末,天弘余额宝规模突破1.43万亿元,博时合惠货币基金的规模为239亿元。

  但从产品端看,“零钱通”补齐了微信支付在活期理财产品的缺失。

  对于零钱通与余额宝的竞争,苏宁金融研究院高级研究员薛洪言认为,二者是通过支付间接竞争,即通过微信支付与支付宝的竞争间接发挥作用。对用户而言,是先选择支付工具,然后才选择支付工具的内部理财产品。

  尤其是,对互联网巨头而言,余额宝等此类活期理财产品所依靠的,是其巨大的客户量和流量优势。根据腾讯中期业绩报告,截至2017年6月末,微信和WeChat合并月活跃用户数从今年初的9.38亿增长到9.63亿,同比增长19.5%,二季度平均每天新增活跃用户约为28万。根据支付宝今年初数据,2016年有4.5亿实名用户使用支付宝,其中71%的支付笔数发生在移动端。

  “本质还是支付的竞争,零钱理财只是场景。”一位银行网银部负责人认为,“零钱通是一个销售渠道,现在讲的是货币支付功能这方面的故事。在应用场景做得更好的情况下,腾讯、阿里的空间很大,有可能挤占银行很大一块业务。”

  利好AAA评级银行

  互联网“零钱”游戏,背靠巨大的流量,对每一家货币基金却都是巨大的诱惑。

  如,博时基金旗下博时合惠货币基金6月接入余额宝,截至二季度末,博时合惠货币基金规模为239亿,比一季度末的2亿元暴增百倍。中银、建信、农银汇理、招商等旗下货币基金上线蚂蚁财富后,也平均增长5倍以上。

  但其挑战在于,随着监管层对于货币基金的收紧。

  9月1日,证监会正式公布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》,针对货币市场基金的流动性风险管控作出了专门规定,并将于10月1日正式实施。

  备受瞩目的是对基金管理人风险准备金的要求。该新规要求:同一管理人所管理的采用摊余成本法进行核算的货币基金,月末资产净值合计不超过风险准备金月末余额的200倍。对于管理人风险准备金不符合要求的,不得新设货币基金和理财基金,管理人风险准备金计提比例提升至20%以上。

  “对于货币基金而言,货基新规导向是降规模,降收益,限发展。尤其是对于依赖委外、机构客户,单一客户占比太高的货币基金将受到很大的限制。”有公募基金人士认为。

  记者统计各银行财报发现,招商银行、中信银行、宁波银行、交通银行等在今年上半年均加大了货币基金等投资。

  在此情况下,货基新规“规定‘货币市场基金投资于主体信用评级低于AAA的机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不得超过10%’,目前货币基金大部分配置AA存单存款,未来可能增加1年期内的AAA债券配置,这利好AAA评级的银行。”有银行投行部人士认为。

  但“总体看货币基金发展速度将会被监管,收益率也降下来。而且,随着股市的好转,货币基金规模可能出现下滑。”有公募基金人士认为。

  有腾讯内部人士认为,货基新规后,很多基金公司会更加重视互联网平台。原因在于互联网平台客户分散,具备流量优势。但“因为风险准备金的要求,规模也是有天花板的”。此外,互联网平台对于公募基金发展具有天然的优势,对于集中力量从事银行委外业务,寻找大客户;或一些迷你基金,未来生存会很难。

  货币基金大发展,究竟走向何方。“货币基金大发展的原因在于刚性兑付的存在、货基对银行的避税作用,一定程度上属于金融体系内的资金空转”。有机构人士指出。也有投行人士表示,个人理财意识觉醒是大潮流,银行揽存款压力更大了。

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